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Países poderosos son los más endeudados

Según el Institute of International Finance (IIF), la deuda global alcanzó hacia fines del 2017 el 325% del Producto Interno Bruto mundial (PIB), el cual incluye la deuda de los gobiernos, la financiera, la hogareña y la corporativa.

La deuda externa puede provenir de bancos extranjeros, gobiernos de otros países u organismos internacionales que entregan financiamiento como el FMI o el BID.

En la actualidad la deuda total asciende a US$217 trillones, de la cual US$60 trillones pertenece a deuda de gobiernos.

El IIF alerta que este escenario podría afectar a los “mercados maduros” si aumentan los costos de financiación, puesto que la sustentabilidad de la deuda se vuelve peligrosa.

En la historia reciente países como Grecia y Argentina se declararon en bancarrota, en parte debido a la falta de capacidad de pago de los altos intereses que generaron sus deudas externas.

¿Por qué piden prestado los poderosos?

Con base en datos del Fondo Monetario Internacional (FMI), las naciones más poderosas a nivel económico se encuentran liderando la lista de los países con las mayores deudas externas, según el producto interno bruto nominal (PIB) de 2016.

Pero, ¿por qué economías sólidas y con crecimiento constante suman tanta deuda?

Durante los últimos años, Estados Unidos ha liderado esta lista como el país con la mayor deuda externa (US$17 billones), seguido por Reino Unido, Francia y Alemania.

Rudolf Lucke, especialista en macroeconomía del Centro de Estudios en Ciencias Económicas, de la Universidad de Costa Rica (UCR), explicó a aDiarioCR.com, que “en el caso de los países desarrollados, estos se endeudan porque deciden hacer inversiones muy grandes para poder desarrollar un proyecto o satisfacer una necesidad a muy corto plazo”.

“Destinan gran cantidad de recursos económicos, para el desarrollo, la infraestructura, la salud o la educación. Debido a su buena capacidad de pago, tienen la posibilidad de obtener préstamos con un costo de oportunidad y tasas de interés más bajas en el exterior”, subrayó Lucke.

Una cifra tan grande como la de EE.UU. parece imposible de pagar ¿no?  Según Lucke, la idea es no pagarla, siempre y cuando el rendimiento que generen las inversiones del gobierno, sean superiores a la tasa que se le cobra por la deuda, de esta manera los intereses se pagan a tiempo y se puede adquirir más deuda, generando una especie de ciclo de endeudamiento.

Cuándo un país no puede pagar los intereses de su deuda

Según Sergio Rivero, politólogo y especialista en economía china, para que la deuda externa se convierta en un problema se deben cumplir ciertas condiciones muy particulares, como por ejemplo una guerra severa, una crisis de los precios del petróleo o algún obstáculo relacionado con temas nucleares.

Al respecto, Rivero señaló que la deuda se puede tornar preocupante cuando el país depende de una industria muy específica como lo es el petróleo.

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“Entre mayor sea el precio del petróleo, mayores ingresos tiene el gobierno y por ende tiene mayor capacidad de pagar su deuda, pero cuando esos precios no son favorables tienen que buscar formas para financiarse” dijo Rivero.

Mencionó que en el caso de países de la Unión Europea, el mayor problema que tienen con la deuda externa es que no controlan su política monetaria, porque al estar adheridos al euro, no pueden emitir más dinero para pagar esa deuda, lo cual los obliga a buscar reestructuraciones fiscales para reducir los gastos del gobierno.

“El caso de Italia es preocupante, porque al tener la Unión Europea otro país más que caiga en bancarrota, además de escandaloso, podría traer abajo el euro. En este caso existe la posibilidad de que otros países que conforman este grupo asuman la deuda”, alertó Rivero.

¿Podría afectar la deuda externa de grandes potencias a América Latina?

Rivero explicó que en caso de que las potencias comiencen a aplicar políticas más prudentes, América Latina podría verse afectada en términos de cooperación, debido a que países como EE.UU. tendrían menos recursos para invertir en la región.

“En términos de exportación también nos veríamos afectados, ya que muchos de estos países forman parte de nuestros principales mercados de exportación y si no hay dinero para comprar, las exportaciones se podrían ver afectadas”, reconoció Rivero.

Origen de la deuda externa

El endeudamiento externo de un país, se debe a que el país requiere de recursos para:

  1. Invertir en maquinaria o infraestructura.
  2. Hacer frente a daños ocasionados por catástrofes naturales de gran magnitud.
  3. Enfrentarse a una mala administración de las entidades públicas o privadas que por algún motivo desperdiciaron recursos en actividades que no fueron rentables.

Según Lucke, si el endeudamiento fue utilizado para inversión, este tendrá un efecto positivo, ya que permitirá alcanzar desarrollo a futuro, el cual habría sido imposible sin los recursos obtenidos. Pero este endeudamiento puede tener efectos terribles cuando no existen nuevas fuentes de ingreso y además hay una mala administración, ya que se tendrá que pagar la deuda contraída más los crecientes intereses. 

La deuda de Costa Rica 

Costa Rica se encuentra en el puesto 89 de la lista del CIA World Factbook, que establece un ranking de los países con mayor deuda externa, según datos del 2016 el monto adeudado por el país es de US$25,830 millones. 

Uno de los principales entes acreedores del país es el  Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el cual indicó que Costa Rica acumula una cartera de créditos de $1.500 millones; no obstante, de esta cantidad solo se ejecutaron $431 millones.

Según la gerente del BID para Centroamérica, Verónica Zavala, los proyectos pendientes en Costa Rica impulsarían el desarrollo y la competitividad con iniciativas para infraestructura, energía, innovación, educación y reforma y modernización del Estado.

Para Zavala es importante que el país tenga un mayor sentido de urgencia, no solo con los préstamos del BID, sino para solucionar problemas que se vienen arrastrando años atrás.

Potencias económicas con mayor deuda externa
Fuente: CIA World Factbook 2016-2017

Puesto
en el ranking
País Monto de la deuda
en miles de millones
de dólares
1 Estados Unidos 17,910
2 Reino Unido 8,126
3 Francia 5,360
4 Alemania 5,326
7 Japón 3,240
10 Italia 2,444
14 China 1,607
20 Brasil 5,45
24 India 4,83
26 Rusia 451
Arturo Padilla Chinchilla
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Sobre el autor Arturo Padilla Chinchilla

Periodista y productor audiovisual. Bachiller en Ciencias de la Comunicación Colectiva con énfasis en periodismo y producción audiovisual de la Universidad de Costa Rica.
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